암호화폐 도입 – 2020년은 돌파구가 될 것인가?

암호화폐 총 시가총액이 1년 전보다 훨씬 높은 수준임에도 불구하고, 2019년은 몇 년간 예상해 왔던 것처럼 마무리되지 않았습니다. 2019년은 조금 실망스러웠을 수도 있지만, 실적 그 자체로는 나쁘지 않았습니다. 암호화폐 시장의 현 상황을 살펴보기 위해 필요한 것은 더 넓은 시각입니다. 2019년에 큰 변화가 없었던 것은 아닙니다. 우리는 암호 화폐가 공식적으로 채택되기까지는 시간이 걸리고, 지난 12개월 동안 암호화폐 시장에 좋은 성과를 거두었다는 것을 인지해야 합니다. 그리고 이제 서서히 뿌린 씨를 거둘 때가 되었습니다.

암호화폐 2019년 vs 2020년

암호화폐에 대한 관심을 불러일으키는 요소는 매우 많습니다. 암호 화폐의 역동성을 불러일으키는 대표적인 요소는 시장 불안정성(높은 가격 상승 잠재력)과 일부 국가에서 합법적 화폐로 채택된 예시를 들 수 있습니다. 하지만 이러한 역동성은 2019년이 되고 업계가 새로운 측면을 맞이하면서 시장에서 더 찾아볼 수 없었습니다. 가장 규모가 큰 가상화폐는 침체에 빠졌고, 물량은 역대 최저였습니다.  2019년 초와 비트코인 채굴과 블록체인이 성황했던 지난 10주년을 돌이켜보면, 당시 가상화폐 시장에는 축하할 일이 거의 없었습니다. 가격은 새로운 저점으로 떨어진 반면, 스타트업과 업계의 일부 중요 주자들도 압박감을 느끼기 시작했습니다. 골드만 삭스 (Goldman Sachs), 모건 스탠리 (Morgan Stanley) 등과 같은 월스트리트 기업은 기관 고객에게 내부적으로 가상화폐를 제공할 계획입니다. 사람들은 단지 디지털 자산에 관한 관심을 멈추는 것 같았습니다. 이제 2020년에 접어들고 긍정적인 트렌드가 형성되는 만큼 올해 가상화폐에 대한 관심은 그 어느 때보다 높아질 것입니다.

- 블록체인 개발, 실험 및 구현 프로세스

2019년은 블록체인의 해였습니다. 주요 기업과 비즈니스 리더가 드디어 블록체인의 잠재력을 발견하는 것 같았습니다. 인기 있는 운동복 제조업체 뉴발란스는 글로벌 공급망에서 카르다노(Cardano) 블록 체인을 사용하기 시작했습니다. 코닥은 지적 재산의 사용 여부를 추적하고 사진작가에게 급여를 지급하는 블록체인 시스템을 개발하기 시작했습니다.  삼성은 블록체인을 공공 안전과 대중교통 시스템에 통합하기 위해 노력하고 있습니다. 프랑스 은행은 2020년 초에 가상 통화를 시범 운영할 것이라고 발표했으며, 다른 국가들 역시 디지털 버전의 국가 통화 사용을 추진하고 있습니다. 가장 널리 알려진 예는 디지털 위안입니다.

스테이킹, 옵션, 계약 – 가상화폐 파생 상품

암호화폐를 기반으로 한 금융 상품의 규모와 가용성이 폭발적으로 증가했습니다. Binance, Huobi, OKEx와 같은 자본 시장의 플레이어는  투자 금액의 많은 부분을 회수할 수 있는 암호화 자산 선물 계약 및 옵션을 제공합니다. 비트코인 선물 시장의 경우, 대형 증권소가 금융 상품 포트폴리오를 확장하기 시작하면서 암호 화폐 시장은 더 높은 경쟁력을 갖추어 나가고 있습니다.  시장을 지배하는 거래소들이 파생상품 시장을 확장하기 위해 다양한 사업에 진출하고 있어서 이러한 추세는 2020년에 더 강화될 것으로 보입니다.

DeFi -  돌파구 역할을 하는 분산형 금융

올해 DeFi 프로젝트 시가총액은 6억 5천만 달러 이상으로 3배 가까이 증가했습니다. 금융 서비스의 안정적이고 안전한 포트폴리오를 보장하는 새로운 분산형 기술이 사용되면서, 대출 및 거래 마진 예금에 새로운 가능성이 열릴 수 있습니다.  이는 불과 몇 년 전까지만 해도 전혀 생각할 수 없었던 것입니다.  또, 비트코인 업계는 분산형 금융 상품을 제공하는 회사와 협력하여 고객에게 금융 솔루션을 훨씬 빠르게 제공할 수 있습니다. 암호화폐를 이용하는 분산형 금융 상품은 실제 판매되고 있기 때문에 (암호 화폐는 핀테크 회사들이 마주하는 주요 문제점을 해결해 줍니다) 이제 암호 화폐는 법적으로 승인되어야 합니다. 그리고 암호 화폐 합법화 과정은 상당한 시간이 소요될 것으로 보입니다.

디지털 암호화폐 보안 관행의 발전

2019년 업계는 암호화폐 시장에 막대한 해를 끼치는 일부 문제를 해결하기 위해 노력하였습니다. 새롭게 도입된 안전한 해결책은 해커의 공격으로부터 가상화폐를 보호하여 이익은 회사와 개인에게 도움이 될 것입니다. 이보다 더 중요한 것은 이제 스테이킹 플랫폼과 같은 서비스가 이용 가능하다는 것입니다. 즉, 암호화폐 소유자가 네트워크를 안전하게 보호하는 동시에 암호화폐를 손실하지 않는 방식으로 수입을 얻을 수 있습니다.

전반적으로 가상화폐 시장에서 모범 사례를 수립하기 위한 다양한 작업이 이루어졌습니다. 글로벌 디지털 파이낸스(Global Digital Finance)와 같은 업계 규제 당국은 관련 법률을 준수하겠다는 선언을 포함하는 표준 윤리 강령을 채택하기 위해 회원들과 협력했습니다. 규제 측면에서 전 세계적으로 상당한 진전이 이루어졌으며, 금융 기관은 디지털 자산과 블록체인의 잠재력에 주목하도록 장려하고 있습니다. 둘 다 기존의 투자 자산 보유 능력과 관계없이 개인의 소득을 불릴 수 있는 투자 자산입니다.  JPMorgan과 같은 회사들은 자체 디지털 통화를 연구하고 구현하기 시작하고 있으며, 도입 초기에 가상화폐 기반 디지털 시장을 신랄하게 비판했던 사람들도 블록체인의 잠재력을 명확하게 인지하고 있습니다.

가상화폐 채택을 향한 돌파구

페이스북이 리브라(Libra) 암호 화폐 출시를 발표한 이후 2019년 6월에 가상화폐 시장을 향한 관심이 크게 증가했습니다. 또한CME 그룹의 비트코인 선물 계약에 쏟아진 관심은 사상 최고 수준을 기록했습니다.  하루에 성사된 5,311건의 계약은 총26,555 BTC 또는 약 2억 6,000만 달러 (2020년 2월 7일 기준 BTC 가격)의 규모에 달합니다.

암호화폐에 대한 관심은 기관 플레이어에만 국한되지 않는다는 점을 말씀드리고자 합니다. 정부와 국가기 비트코인 시장에 더 활발하게 참가할 조짐이 보입니다.  중국 정부는 초기에 암호화폐를 매입을 금지하였으나, 현재 정부 차원에서 블록체인 기술 개발을 지원하고 있고 오는 10월까지 디지털 통화를 자체적으로 개발하고 있다고 발표했습니다.

또한 미국의 경우 정치인과 규제 당국이 비트코인에 관한 입장을 완화했고, 제롬 파월 연방준비제도 의장은  디지털 달러를 도입할 것을 제안하기도 했습니다.. 정치인과 경제학자는 암호화폐가 국가의 경제적 우위를 강화하는 데 중요한 역할을 할 수 있다는 것을 알고 있으며 앞으로 미래 경제에서 가장 중요한 화폐가 될 것으로 전망했습니다.

기관투자자의 암호화폐 시장 유입

Bakkt Bitcoin 선물 옵션의 출시는 기관 투자자에게 가상 화폐 시장을 소개하는 가장 큰 발걸음이 되었습니다.  그리고 2017년12월 BTC 선물을 처음 출시한 CME는 Bakkt와 마찬가지로 2020년 초 선물 옵션을 도입했습니다.

비트코인 ETF는 아직 사용할 수 없지만 기관 투자자들은 대체 수단을 사용하여 암호화폐 시장에 진출할 수 있습니다. 그중 가장 주목받는 예는 가상화폐 자산 관리계의 거물인 그레이스케일 비트코인 신탁(Grayscale Bitcoin Trust)로, 기관 고객의 가상 화폐 투자 입문에 도움을 제공합니다.

데이터 중심 시장 분석의 진화 – 거래량

암호화폐는 한순간에 사라지거나 쉽게 유행을 타는 자산이 아닙니다. 하지만 여전히 최근에 출시된 기술이고 시장의 조작 위험성 역시 도사리고 있습니다.. 하지만 분명히 말씀드릴 수 있는 것은 블록체인을 제외하고 암호 화폐 시장에서 창출되는 수익은 완전히 투명합니다.  하지만 예를 들면 거래량을 줄이기 위해 데이터를 조작하는 경우가 있습니다.  이 문제를 해결하기 위해 다양한 분석 시스템이 기존 시스템에 통합되었습니다. 업계는 ‘조작된’ 거래량과  암호화 블록체인 기술을 활용한 위성 서비스의 불투명성에 눈을 뜨고 있습니다.   어떤 거래가 정직한지 부정직한지 평가할 수 있는 더 자세한 지표 덕분에 시장은 비즈니스 의사 결정을 내릴 만반의 준비가 되어 있으며 더 높은 수준의 신뢰를 끌어낼 수 있습니다.

미래 - 가상화폐 시장 성장 전망

지난 12개월 동안 디지털 자산 시장은 더욱 다각화되었으며 끊임없이 성장하고 있습니다. 새로운 서비스 제공업체가 가상 화폐의 지위를 부차적인 산에서 핀테크 혁신 자산으로 올려놓았기 때문에 더욱 정교한 투자 전략을 사용할 수 있습니다. 암호 화폐 시장은 더 발전된 시장 인프라와 고급 투자자를 위한 맞춤 상품을 제공함으로써 기존 기업들이 가상화폐 투자 시장에 진출할 수 있도록 장려하고 있습니다.

결론

미미하게나마 디지털 자산의 규제 조조 논의되고 시행되고 있습니다. 새로운 규제 프레임워크는 대부분의 경우 암호화 경제의 참가자들이 시장을 명확하게 파악할 수 있도록 돕습니다.  BTC이 역대 최고 호황을 누릴 날은 아직 멀었지만, 호황의 초석은 이미 준비되어 있습니다. 암호화폐가 세상에 모습을 드러낸 지는 어연 10년이 흘렀고, 이제, 디지털 자산은 점점 공식 화폐로 채택되고 있습니다. 변화는 하룻밤 사이에 이루어지지 않고 시간이 걸릴 것입니다.. 마지막으로 우리가 종종 잊어버리는 사실을 상기시켜드리고자 합니다. 신용카드 기술은 1958년에 처음 도입되었습니다. 하지만 신용 카드 결제 수단이 업계 표준이 될 때까지 몇 년이 흘러야 했습니까? 인터넷과 빠른 정보 흐름으로 디지털 시대에 새로운 기술이 비교적 빠르게 채택되고 있지만, 대용량 암호화폐 공식화에 대한 전망을 논의하는 경우 여전히 가장 중요하게 고려해야 할 가장 요소는 바로 시간입니다.

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